证券公司资产证券化业务管理规定
证券公司资产证券化业务管理规定
中国证券监督管理委员会
证券公司资产证券化业务管理规定
中国证券监督管理委员会公告
〔2013〕16号
现公布《证券公司资产证券化业务管理规定》，自公布之日起施行。
中国证监会
2013年3月15日
附件1：《证券公司资产证券化业务管理规定》.doc
附件2：《证券公司设立专项计划发行资产支持证券申请文件清单及要求》.doc
证券公司资产证券化业务管理规定
第一章 总 则
第一条 为了规范证券公司资产证券化业务活动，保障投资者的合法权益，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》和其他相关法律、行政法规，制定本规定。
第二条 本规定所称资产证券化业务，是指以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
证券公司通过设立特殊目的载体开展资产证券化业务适用本规定。
前款所称特殊目的载体，是指证券公司为开展资产证券化业务专门设立的专项资产管理计划（以下简称“专项计划”）或者中国证监会认可的其他特殊目的载体。
第三条 因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产。因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担。
专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。
原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与机构因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产。
第四条 管理人管理、运用和处分专项计划资产所产生的债权，不得与原始权益人、管理人、托管人、资产支持证券投资者及其他业务参与机构的固有财产产生的债务相抵销。管理人管理、运用和处分不同专项计划资产所产生的债权债务，不得相互抵销。
第五条 专项计划资产应当由具有相关业务资格的商业银行、中国证券登记结算有限责任公司、具有托管业务资格的证券公司或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。
第六条 资产支持证券可以按照规定在证券交易所、中国证券业协会机构间报价与转让系统、证券公司柜台市场以及中国证监会认可的其他交易场所进行转让。
第七条 证券公司通过设立专项计划发行资产支持证券，应当向中国证监会提出申请并获得批准。
中国证监会应当自受理申请之日起2个月内，对上述申请作出批准或不予批准的书面决定。
第二章 专项计划
第八条 本规定所称基础资产，是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流的可特定化的财产权利或者财产�；∽什梢允堑ハ畈撇ɡ蛘卟撇�，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。
前款规定的财产权利或者财产，可以是企业应收款、信贷资产、信托受益权、基础设施收益权等财产权利，商业物业等不动产财产，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。
第九条 法律法规规定基础资产转让应当办理批准、登记手续的，应当依法办理。法律法规没有要求办理登记或者暂时不具备办理登记条件的，管理人应当采取有效措施，维护基础资产安全。
基础资产为债权的，应当按照有关法律规定将债权转让事项通知债务人。
第十条 基础资产不得附带抵押、质押等担保负�；蛘咂渌ɡ拗�。能够通过专项计划相关安排，解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。
第十一条 以基础资产产生现金流循环购买新的同类基础资产方式组成专项计划资产的，专项计划的法律文件应当明确说明基础资产的购买条件、购买规模、流动性风险以及风险控制措施�；∽什墓婺�、存续期限应当与资产支持证券的规模、存续期限相匹配。
第十二条 专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行。
第十三条 资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易或转让。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。
资产支持证券投资者享有下列权利：
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�。ǘ┌凑杖瞎盒榧凹苹得魇榈脑级ú斡敕峙淝逅愫蟮淖ㄏ罴苹Ｓ嘧什�；
�。ㄈ┗竦米什芾肀ǜ娴茸ㄏ罴苹畔⑴段募�，查阅或者复制专项计划相关信息资料；
�。ㄋ模┮婪ㄒ越灰�、转让或质押等方式处置资产支持证券；
�。ㄎ澹└萁灰壮∷喙毓嬖�，通过回购进行融资；
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第十四条 专项计划可以通过内部或者外部信用增级方式提升资产支持证券信用等级。
同一专项计划发行的资产支持证券可以划分为不同种类。同一种类的资产支持证券，享有同等权益，承担同等风险。
第十五条 资产支持证券可以由取得中国证监会核准的证券市场资信评级业务资格的资信评级机构（以下简称资信评级机构）进行初始评级和跟踪评级。
第十六条 专项计划的管理人以及资产支持证券的销售机构应当采取下列措施，保障投资者的投资决定是在充分知悉资产支持证券风险收益特点的情形下作出的审慎决定：
�。ㄒ唬┝私馔蹲收叩牟撇胧杖胱纯�、风险承受能力和投资偏好等，推荐与其风险承受能力相匹配的资产支持证券；
�。ǘ┫蛲蹲收叱浞峙蹲ㄏ罴苹幕∽什榭�、现金流预测情况以及对专项计划的影响、交易合同主要内容及资产支持证券的风险收益特点，告知投资资产支持证券的权利义务；
�。ㄈ┲谱鞣缦战沂臼槌浞纸沂就蹲史缦�，在接受投资者认购资金前应当确保投资者已经知悉风险揭示书内容并在风险揭示书上签字。
第十七条 专项计划应当开立资产支持证券募集专用账户，用于资产支持证券认购资金的接收、验资与划转。管理人应当在专项计划设立后5个工作日内，将专项计划的设立情况向住所地中国证监会派出机构报告。
第十八条 发行期结束时，资产支持证券发行规模未达到计划说明书约定的最低发行规模，或者专项计划未满足计划说明书约定的其他设立条件，专项计划设立失败。管理人应当自发行期结束之日起10个工作日内，向投资者退还认购资金及利息。
第十九条 资产支持证券的登记、托管、转让、结算、代为兑付等事项应当遵守有关交易场所及相应登记结算机构的规定。证券公司可以为资产支持证券提供双边报价服务。
第三章 管理人及托管人
第二十条 管理人应当履行下列职责：
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�。ǘ┰谧ㄏ罴苹嫘诩�，督促可能对专项计划以及资产支持证券投资者的利益产生重大影响的原始权益人（以下简称特定原始权益人）以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定或合同约定的义务；
�。ㄈ┌炖碜什С种と⑿惺乱�；
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�。ㄎ澹┪什С种と蹲收叩睦婀芾碜ㄏ罴苹什�；
�。┙⑾喽苑獗�、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产被混同、挪用等风险；
�。ㄆ撸┘喽�、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；
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�。ㄊ└涸鹱ㄏ罴苹闹罩骨逅�；
�。ㄊ唬┓�、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。
第二十一条 管理人不得有下列行为：
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�。ㄋ模┮宰ㄏ罴苹什瓒ǖ１；蛘咝纬善渌蛴懈赫�；
�。ㄎ澹┪シ醇苹得魇榈脑级ㄒ宰ㄏ罴苹什酝馔蹲�；
�。┓�、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。
第二十二条 管理人应当为专项计划单独记账、独立核算，不同的专项计划在账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应当相互独立。
第二十三条 管理人应当针对专项计划存续期内可能出现的重大风险，制订切实可行的风险控制措施和风险处置预案。在风险发生时，管理人应当勤勉尽责地执行风险处置预案，最大程度地�；ぷ什С种と蹲收呃�。
第二十四条 有下列情形之一的，管理人应当在计划说明书中充分披露有关事项，并对可能存在的风险以及采取的风险防范措施予以说明：
�。ㄒ唬┕芾砣顺钟性既ㄒ嫒�5％以上的股份或出资份额；
�。ǘ┰既ㄒ嫒顺钟泄芾砣�5％以上的股份或出资份额；
�。ㄈ┕芾砣擞朐既ㄒ嫒酥浣甏嬖诔邢＜�、财务顾问等业务关系；
�。ㄋ模┕芾砣擞朐既ㄒ嫒酥浯嬖谄渌卮罄婀叵�。
第二十五条 管理人与原始权益人存在第二十四条所列情形，或者管理人以自有资金或者其管理的集合资产管理计划、其他客户资产、证券投资基金认购资产支持证券的，应当采取有效措施，防范可能产生的利益冲突。
管理人以自有资金或其管理的集合资产管理计划、其他客户资产、证券投资基金认购资产支持证券的比例上限，由其按照有关规定和合同约定确定。
第二十六条 专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。
管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果报住所地中国证监会派出机构备案。
管理人应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。
第二十七条 未经中国证监会同意，专项计划不得变更管理人。
管理人出现被取消资产管理业务资格、解散、被撤销或宣告破产以及其他不能继续履行职责情形的，在依据计划说明书或者其他相关法律文件的约定选任符合本规定要求的新的管理人之前，由中国证监会指定临时管理人。计划说明书应当对此作出相应约定。
第二十八条 管理人职责终止的，应当及时办理档案和职责移交手续。管理人完成移交手续前，应当妥善保管专项计划文件和资料，维护资产支持证券投资者的合法权益。
管理人应当自完成移交手续之日起5个工作日内，向住所地中国证监会派出机构报告。
第二十九条 托管人办理专项计划的托管业务，应当履行下列职责：
�。ㄒ唬┌踩９茏ㄏ罴苹什�；
�。ǘ┘喽焦芾砣俗ㄏ罴苹脑俗�，发现管理人的管理指令违反计划说明书或者托管协议约定的，应当要求改正；未能改正的，应当拒绝执行并及时报告管理人住所地中国证监会派出机构；
�。ㄈ┏鼍咦什泄鼙ǜ�；
�。ㄋ模┘苹得魇橐约跋喙胤晌募级ǖ钠渌孪�。
第四章 原始权益人
第三十条 原始权益人不得侵占、损害专项计划资产，并应当履行下列职责：
�。ㄒ唬┮勒辗�、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产；
�。ǘ┡浜喜⒅С止芾砣�、托管人以及其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责；
�。ㄈ┳ㄏ罴苹晌募级ǖ钠渌霸�。
第三十一条 原始权益人向管理人等有关业务参与人所提交的文件应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；原始权益人应当确�；∽什媸�、合法、有效，不存在任何影响专项计划设立的情形。
第三十二条 特定原始权益人还应当符合下列条件：
�。ㄒ唬┥戏�、行政法规、特定原始权益人公司章程或者企业、事业单位的内部规章文件的规定；
�。ǘ┠诓靠刂浦贫冉∪�；
�。ㄈ┚哂谐中芰�，无重大经营风险、财务风险和法律风险；
�。ㄋ模┳罱晡捶⑸卮笪ピ�、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为；
�。ㄎ澹┓�、行政法规和中国证监会规定的其他条件。
上述特定原始权益人，在专项计划存续期间，应当维持正常的生产经营活动或者提供合理的支持，为基础资产产生预期现金流提供必要的保障。发生重大事项可能损害资产支持证券投资者利益的，应当及时书面告知管理人。
第五章 设立申请
第三十三条 证券公司申请设立专项计划、发行资产支持证券，应当具备以下条件：
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�。ǘ┳罱�1年未因重大违法违规行为受到行政处罚；
�。ㄈ┚哂型晟频暮瞎�、风控制度以及风险处置应对措施，能有效控制业务风险。
证券公司申请设立专项计划、发行资产支持证券，应当按照本规定附件向中国证监会提交申请文件。
第三十四条 资产支持证券的投资者应当为合格投资者，合格投资者合计不得超过二百人。
合格投资者的具体标准，由中国证券业协会另行规定。
第三十五条 资产支持证券在本规定第六条所列交易场所转让的，转让后资产支持证券的投资者应当为合格投资者，且合计不得超过二百人。
第六章 信息披露
第三十六条 管理人、托管人应当自每个会计年度结束之日起3个月内，向资产支持证券投资者披露年度资产管理报告、年度托管报告。每次收益分配前，管理人应当向资产支持证券投资者进行信息披露。
年度资产管理报告、年度托管报告应当由管理人报住所地中国证监会派出机构备案。
第三十七条 年度资产管理报告应当至少包括下列内容：
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�。ǘ┨囟ㄔ既ㄒ嫒�、管理人、托管人等业务参与人的履约情况；
�。ㄈ┳ㄏ罴苹嘶ё式鹗罩榭�；
�。ㄋ模┬枰宰什С种と蹲收弑ǜ娴钠渌孪�；
�。ㄎ澹┗峒剖κ挛袼宰ㄏ罴苹甓仍诵星榭龅纳蠹埔饧�。
第三十八条 年度托管报告应当至少包括下列内容：
�。ㄒ唬┳ㄏ罴苹什泄芮榭�；
�。ǘ┒怨芾砣说募喽角榭�；
�。ㄈ┬枰宰什С种と蹲收弑ǜ娴钠渌孪�。
第三十九条 专项计划存续期间发生下列情形的，管理人应当及时向资产支持证券投资者披露，并向住所地中国证监会派出机构报告：
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�。ǘ┳什С种と庞玫燃斗⑸焕髡�；
�。ㄈ┗∽什⑸什С种と闯ケ窘鹩喽�10％以上的损失；
�。ㄋ模┗∽什脑诵星榭龌虿纸鹆鞯哪芰Ψ⑸卮蟊浠�；
�。ㄎ澹┨囟ㄔ既ㄒ嫒�、管理人、托管人或者基础资产涉及法律纠纷，可能影响按时分配收益；
�。┰ぜ苹∽什纸鹆飨啾仍て诩跎�20%以上；
�。ㄆ撸┨囟ㄔ既ㄒ嫒�、管理人、托管人等相关机构违反合同约定，对资产支持证券投资者利益产生不利影响；
�。ò耍┨囟ㄔ既ㄒ嫒�、管理人、托管人等相关机构的经营情况发生重大变化，或者作出减资、合并、分立、解散、申请破产等决定，可能影响资产支持证券投资者利益；
�。ň牛┕芾砣�、托管人、资信评级机构等相关机构发生变更；
�。ㄊ┨囟ㄔ既ㄒ嫒�、管理人、托管人等相关机构信用等级发生调整，影响资产支持证券投资者利益；
�。ㄊ唬┛赡芏宰什С种と蹲收呃娌卮笥跋斓那樾�。
第七章 监督管理
第四十条 证券公司开展资产证券化业务，应当根据中国证监会及其派出机构的要求，及时报送有关业务信息。在资产证券化业务运作过程中发生重大事件的，证券公司应当立即向住所地中国证监会派出机构报告。
第四十一条 中国证监会派出机构应当对资产证券化业务中管理人、托管人职责履行情况进行监督，并根据监管需要对资产证券化业务开展情况进行检查。对于违反本规定的，中国证监会派出机构应当依法责令其限期改正，并视情节轻重，依法采取相应的监管措施。
第四十二条 为专项计划出具现金流预测报告、评级报告、法律意见书等文件的相关机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，中国证监会依照《证券法》等有关法律、行政法规进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。
第四十三条 证券交易场所、证券登记结算机构以及其他自律组织可以制定规则，对资产支持证券的发行、交易、转让、登记结算以及信息披露等事项进行规范。
第八章 附 则
第四十四条 证券公司通过其他特殊目的载体开展的资产证券化业务，参照本规定执行。中国证监会另有规定的，从其规定。
第四十五条 证券投资基金管理公司、期货公司、证券金融公司和中国证监会负责监管的其他公司，以及商业银行、保险公司、信托公司等金融机构，在本规定第六条所列交易场所发行和转让资产支持证券，参照适用本规定。
第四十六条 本规定自公布之日起施行。
证券公司设立专项计划发行资产支持证券申请文件清单及要求
一、申请文件：
�。ㄒ唬┥昵胧�；
�。ǘ┘苹得魇椴莅�；
�。ㄈ┲饕灰缀贤谋静莅�；
�。ㄋ模┓梢饧�；
�。ㄎ澹┨囟ㄔ既ㄒ嫒俗罱�3年（未满3年的自成立之日起）经审计的财务会计报告及融资情况说明；
�。┲泄ぜ嗷嵋蟮钠渌牧�。
二、计划说明书应当包括以下内容：
�。ㄒ唬┳ㄏ罴苹慕灰捉峁�；
�。ǘ┬庞迷黾斗绞�；
�。ㄈ┳什С种と姆⑿泄婺�、品种、期限、预期收益率、资信评级状况（如有）、登记、托管、交易场所等基本情况；
�。ㄋ模┨囟ㄔ既ㄒ嫒�、管理人等业务参与人情况；
�。ㄎ澹┗∽什榭黾捌湎纸鹆髟げ饣蛘呤找娣治�；
�。┳ㄏ罴苹什墓芾戆才�；
�。ㄆ撸┫纸鹆鞴榧�、投资及分配；
�。ò耍┓缦战沂居敕婪洞胧�；
�。ň牛┳ㄏ罴苹纳枇�、终止等事项；
�。ㄊ┳ㄏ罴苹逅愠绦�、清算财产的分配顺序及方式；
�。ㄊ唬┬畔⑴栋才�；
�。ㄊ┲饕灰孜募�。
计划说明书应当在显著位置说明，资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者任何其他机构的负债，并提示资产支持证券投资风险。
三、法律意见书应当包括以下内容：
�。ㄒ唬┕芾砣�、销售机构、托管人的资质及权限；
�。ǘ┧得魇�、资产转让协议、托管协议、认购协议等法律文件的合法性；
�。ㄈ┗∽什恼媸敌�、合法性、有效性、权利归属及其负担情况；
�。ㄋ模┗∽什眯形暮戏ㄐ�；
�。ㄎ澹┳ㄏ罴苹庞迷黾栋才诺暮戏ㄐ�、有效性；
�。┒钥赡苡跋熳什С种と蹲收呃娴钠渌卮笫孪畹囊饧�。
四、证券公司、其他相关业务参与机构及相关人员应当作出承诺，保证申请文件内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其出具的相关文件及申请文件中引用内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
五、证券公司编制申请文件时，应当尽量使用事实描述性语言；报送申请文件时，应当提交原件1份、复印件2份；申请文件一经受理，未经中国证监会同意，不得增加、撤回或者更换。
